Conoscere i principali strumenti di investimento - azioni, obbligazioni e fondi - è una parte importante della pianificazione finanziaria e degli investimenti. Ognuno di questi strumenti ha caratteristiche, vantaggi e rischi propri. Vediamoli più da vicino.
1. Azioni
Cosa sono le azioni?
Le azioni sono titoli azionari che danno diritto a una quota della proprietà di una società. I possessori di azioni possono ricevere un reddito sotto forma di dividendi e hanno il diritto di partecipare alla gestione della società (ad esempio, di votare all'assemblea degli azionisti).
Tipi di azioni:
Azioni ordinarie: Permettono all'azionista di partecipare alla gestione della società e di ricevere dividendi. Tuttavia, in caso di liquidazione della società, ricevono il pagamento dopo che tutti i creditori e gli azionisti privilegiati sono stati soddisfatti.
Azioni privilegiate: Di solito non danno diritto di voto, ma forniscono un reddito fisso sotto forma di dividendi, che viene pagato prima dei dividendi delle azioni ordinarie. In caso di liquidazione della società, gli azionisti privilegiati ricevono i pagamenti prima degli azionisti ordinari.
Vantaggi:
Potenziale di crescita della capitalizzazione.
Potenziale di dividendi.
Partecipazione alla gestione della società (per le azioni ordinarie).
Rischi:
Elevata volatilità dei prezzi.
Rischio di perdita del capitale investito se la società subisce perdite o viene liquidata.
Analisi del titolo:
Analisi fondamentale: valutazione dei risultati finanziari della società, quali utili, ricavi, redditività e carico di debito.
Analisi tecnica: analisi dei grafici e dei dati di mercato per prevedere i futuri movimenti del prezzo delle azioni.
Le obbligazioni
Cosa sono le obbligazioni?
Le obbligazioni sono titoli di debito emessi dal governo, da società o da altre organizzazioni. Acquistando un'obbligazione, l'investitore presta fondi all'emittente e riceve pagamenti regolari di interessi (cedole) e la restituzione del capitale alla fine del periodo.
Tipi di obbligazioni:
Titoli di Stato: sono emessi da agenzie governative e sono considerati meno rischiosi. Esempi: obbligazioni del Tesoro degli Stati Uniti, OFZ (obbligazioni per prestiti federali) in Russia.
Obbligazioni societarie: emesse da società private. Queste obbligazioni possono offrire rendimenti più elevati, ma sono anche più rischiose.
Obbligazioni municipali: emesse dalle amministrazioni locali per finanziare progetti locali. Possono avere benefici fiscali.
Vantaggi:
Reddito più stabile e prevedibile sotto forma di cedole.
Minore volatilità rispetto alle azioni.
Priorità in caso di liquidazione della società (dopo i creditori).
Rischi:
Rischio di insolvenza dell'emittente (mancato pagamento degli interessi o del capitale).
Rischio di tasso d'interesse (con l'aumento dei tassi d'interesse, il valore delle obbligazioni può diminuire).
Rischio di inflazione (i rendimenti reali possono diminuire con l'aumento dell'inflazione).
Analisi delle obbligazioni:
Rating di credito: valutazione della probabilità di insolvenza dell'emittente (i rating sono forniti da agenzie come Moody's e S&P).
Rendimento a scadenza: calcolo del rendimento totale dell'obbligazione se mantenuta fino alla scadenza.
Conclusione
Conoscere i diversi strumenti di investimento e le loro caratteristiche vi aiuterà a prendere decisioni di investimento più consapevoli. Azioni, obbligazioni e fondi offrono diverse opportunità di investimento e presentano pro e contro. La valutazione dei vostri obiettivi, del vostro orizzonte temporale e del vostro profilo di rischio vi aiuterà a scegliere gli strumenti più appropriati per il vostro portafoglio d'investimento.